2014年7月11日，證監會(huì )新聞發(fā)言人鄧舸表示，為了健全上市公司并購重組制度，證監會(huì )修訂了《上市公司收購管理辦法》、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，并向社會(huì )征求意見(jiàn)。此次并購重組辦法的修訂，主要有七方面修改，明顯對上市公司并購重組有松綁的意思。專(zhuān)家指出目前中國并購市場(chǎng)已經(jīng)具備天時(shí)(經(jīng)濟轉型)、地利(技術(shù)進(jìn)步)、人和(政策放松)，加上產(chǎn)業(yè)并購基金和定向并購債券等新市場(chǎng)中介的出現，預示著(zhù)中國或將出現一次歷史性的并購浪潮。那么，紙箱行業(yè)會(huì )受政策影響而出現并購潮嗎?
并購重組辦法修訂主要有七方面修改
1、大幅取消對上市公司重大購買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)的審批。此外，取消要約收購事前審批，和兩項要約收購豁免情形的審批。
2、完善發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)的定價(jià)市場(chǎng)化機制，解決了發(fā)行股份定價(jià)過(guò)于剛性的問(wèn)題，本次修訂增加了同行業(yè)市盈率等定價(jià)參考要求。
3、完善借殼上市的界定，明確了借殼上市與IPO的審核要求，凈化資本市場(chǎng)環(huán)境，明確創(chuàng )業(yè)板上市公司不允許借殼上市。
4、進(jìn)一步豐富并購重組支付工具，為上市公司發(fā)行優(yōu)先股、可轉債、定向權證作為并購重組支付預留制度空間。
5、取消向非關(guān)聯(lián)第三方發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)門(mén)檻要求和相應盈利預測的強制性規定。
6、豐富要約收購的保證形式，主要有銀行出具保函和財務(wù)顧問(wèn)出具擔保兩種形式，收購人可以根據自身需求確定保證形式。
7、明確分道制審核標準，防止出現監管真空，明確分類(lèi)審核，加強事中事后監管，強化信披，督促中介機構歸位盡責等方面做了進(jìn)一步要求。
紙箱行業(yè)或現并購潮?
目前，上市公司并購重組交易已經(jīng)成為資本市場(chǎng)配置資源的重要手段，是上市公司增強競爭力、提升公司價(jià)值的有效方式，是促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展方式轉變和經(jīng)濟結構調整的重要途徑。新修訂的《重組辦法》、《收購辦法》將有利于推進(jìn)上市公司并購重組活動(dòng)，有利于形成資本市場(chǎng)對上市公司、中介機構的優(yōu)勝劣汰機制，有利于促進(jìn)并購市場(chǎng)規范發(fā)展。
統計顯示，與2013年類(lèi)似，工業(yè)和金融行業(yè)交易總金額位居2014年并購重組*。不管是交易金額，還是從進(jìn)行并購重組的公司來(lái)看，今年比去年都有大幅的增長(cháng)。安信證券分析師諸海濱指出：“目前中國并購市場(chǎng)已經(jīng)具備天時(shí)(經(jīng)濟轉型)、地利(技術(shù)進(jìn)步)、人和(政策放松)，加上產(chǎn)業(yè)并購基金和定向并購債券等新市場(chǎng)中介的出現，預示著(zhù)中國或將出現一次歷史性的并購浪潮。”
那么，紙箱行業(yè)會(huì )加入這次浪潮嗎?答案是不言而喻的。華印小編今年有個(gè)明顯的感覺(jué)，那就是今年以來(lái)多家行業(yè)上市企業(yè)或有并購動(dòng)向或明確表示后期同業(yè)并購是未來(lái)重要發(fā)展戰略。
在紙箱機械制造方面，兩大上市公司東方精工和京山輕機6月下旬先后公告收購事項。其中，東方精工于6月23日與廣東嘉騰機器人自動(dòng)化有限公司及其6名股東簽訂了《投資協(xié)議》，擬以自有資金投資4912萬(wàn)元認購標的公司20%股權。東方精工表示，公司與嘉騰機器人形成戰略合作，進(jìn)入機器人行業(yè)，將為上市公司拓寬市場(chǎng)發(fā)展空間;同時(shí)構建自動(dòng)化智能物流系統，實(shí)現公司瓦楞紙包裝設備全產(chǎn)業(yè)鏈布局的戰略目標，為客戶(hù)提供“包裝-智能物流”一體化整體解決方案等。而6月30日湖北京山輕機公告，擬通過(guò)發(fā)行股份和支付現金相結合的方式，以4.5億元收購廣東惠州三協(xié)精密有限公司100%的股權。據了解，惠州三協(xié)成立于2001年，主要從事工業(yè)自動(dòng)化設備、精密模具、超精密零組件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。工業(yè)自動(dòng)化設備包括為客戶(hù)提供定制的自動(dòng)化設備或完整的自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn)，包括整體解決方案。
而合興包裝方面，更是在6月30日公告稱(chēng)公司全資子公司新疆裕榮股權投資管理有限公司擬與中新融創(chuàng )資本管理有限公司將在包裝領(lǐng)域及其上下游進(jìn)行合作，由中新融創(chuàng )與裕榮投資合資設立一家有限責任公司形式的并購基金管理公司，由該管理公司發(fā)起設立和管理主要從事股權收購業(yè)務(wù)的并購基金?；鹉繕艘幠?億元(首期2億元)，裕榮投資本次擬用自有資金4000萬(wàn)元認購首期20%份額。為了在更大范圍內尋求對公司有重要意義的并購標的，這回合興包裝更是想到借助專(zhuān)業(yè)投資機構放大公司的投資能力，加快公司發(fā)展整合的步伐。
這次政策松綁后，就等著(zhù)瞧好吧，過(guò)不了多久肯定又有行業(yè)上市企業(yè)要宣布收購重組動(dòng)向了，拭目以待吧!
